??? 在本年度的磷复肥产销会市场分析论坛上，Argus肥料市场点评师Andrea Valentini作了《全球化肥及原料市场点评及展望》的报告，对全球化肥市场及中短期市场情况进行了分析预计。同时，中农集团控股股份有限公司副总经理王蓓以《透过钾肥看全球》为题，对全球钾肥进出口情况及国内冬储行情趋势作出了深入的分析预判。?

　　氮肥短期供应过剩?

　　新增产量值得关注?

　　Andrea Valentini分析认为，现阶段，全球氮肥处于高产能阶段，并且在2023年以前市场将继续维持供应过剩的局面，然后由于新增产量跟不上需求的增长，氮肥市场和贸易行情会出现改观。??

　　从新增产量角度来看，欧洲及美洲投资能力有限，新增产量地区主要聚集在尼日利亚、印度、俄罗斯、伊朗及其埃及。其中，有两点变化值得关注：一是以尼日利亚(天然气成本1.5-2美元/MMBtu)、俄罗斯(天然气成本0.5-3.5美元/MMBtu)等地为代表的地区，由于天然气成本和投资建设低成本廉，推动新增产量不断增加；二是印度每年的尿素需求量大概在3000万吨，其中1000多万吨需要进口，但近年来经过持续投资建设液化天然气尿素生产装置，使印度的尿素进口量快速从1000万吨/年缩减至600万吨/年。据Andrea Valentini介绍，随着Barauni HURL供气改善项目被列入确定产能后，印度至2022年将新增4大尿素生产装置，预期产能增长幅度超过500万吨/年，其尿素需求的对外依赖度将大幅走跌，继而深刻影响尿素传统国际贸易格局。??

　　中国方面，2016年-2017年的出口骤然下降，导致国际市场净过剩量减少，使2018年的国际尿素市场出现供应紧张的趋势，这一趋势本应顺延至2019年，但是，由于受到人民币贬值和能源价格下行的影响，中国尿素本年度的出口量明显趋于过剩。随着对过剩产能关停的减慢，及其天然气供应的不断增加，预期明年中国尿素出口量会在原有400-500万吨的基础上有所上升。但整体来看，中国尿素的产能仍将延续减少。?

　　针对未来五年国际尿素市场趋势，Andrea Valentini分析称，预期2020年-2021年，500万吨新增出口外向型产可以将超过市场需求的增长，市场可能趋于疲软。而2023年-2024年，新增产可以将大幅趋缓，或再次出现供应紧缺的局面。需要关注的是，部分项目的提前投产，会填补需求缺口，将成为难以预计的贸易风险点。?

　　磷肥趋于地区化?

　　产可以将常年下降??

　　近年来，磷肥全球市场地区化的趋势十分明显。例如以OCP为代表的南北美市场，以Ma’aden为代表的苏伊士运河以东的亚洲市场。Andrea Valentini指出，与其他地区市场需求趋于饱和所不一样的是，巴西这一新兴的市场对于磷肥的需求仍有相当可观的上升空间，因而招揽了包括OCP、Ma’aden、Mosaic，及其来自中国的磷肥企业的高度关注。??

　　对于2019年的国际磷肥市场来说，开磷与瓮福的合并无疑是一个拥有深远影响的事件。对此，Andrea Valentini表示，在过去一个时期，高成本、环保压力、化肥零增长政策、采矿证发放日趋严格、出口竞争激烈等因素严重限制了中国磷肥企业的发展，这也促成了中国磷肥行业的大整合。一些没有资源、环保不符合标准的企业逐步被挤出市场，大企业间大规模的横向重组整合，可能持续导致中国磷肥产能的常年下降。?

　　从出口角度来看，本年度1季度，中国国内的二铵需求不旺，供应商紧密关注印度的二铵招标。上半年，中国发运至印度的二铵达到130万吨，同比增长34%。下半年，国际市场整体下行，中国二铵出口遇阻，尤其是出口价格出现大幅走跌，中国企业开始联合限产以稳定市场。?

　　与中国企业联合限产的举措相比，OCP、Ma’aden等国际磷肥巨头并没有限产，而是经过持续开工谋求销售量，导致全球磷肥供应持续过剩，加上硫磺等原料产能的快速增长，磷肥价格呈持续走跌的趋势。北美地区的企业，也面临着环保、资源枯竭、采矿限制等问题，主要经过横向的整合，关停部分项目，实现产能与产品结构的优化。常年来看，大型供应商不会大幅减产，全球磷肥将常年过剩，供应过剩局面一时难以缓解。??

　　另外，Andrea Valentini还特别提示，IMO(国际海事组织)针对船舶燃油脱硫的新规将于2020年正式施行。按照新规要求，货运船舶燃油原料需由含硫量相当高的重质酸油改为含硫量低于0.5%的轻质甜油或以天然气为燃料，仍使用酸油的货船则需加装成本高昂的脱硫装置。新规实施后，必然导致海运成本的显着升高，尤其是对FOB价格影响较大。?

　　钾肥国际巨头垄断供应?

　　过剩产能或将不断增加?

　　2019年1季度之后，钾肥行情历经了一轮下行。现阶段，国际巨头垄断钾肥供应的局面并没有改变，行业集中度仍相当高。Andrea Valentini表示，自2009年开始，国际钾肥新增产量开始超过市场需求增速，新增产量主要聚集在加拿大、俄罗斯、白俄罗斯及其中国。在这种环境下，任何新增产量的投产，都将导致钾肥行情的持续下行。他预期，尽管有项目关停，未来钾肥市场供应过剩量将会日趋持续增长。短期内，钾肥行情仍将维持疲软的态势。??

　　针对全球钾肥进出口情况，王蓓分析认为，2018年，全球钾肥贸易量为5349万吨，其中巴西、中国、印度及东南亚占全部钾肥进口量的60%。具体来看，受天气和洪水灾害影响，美国2019年1月-8月的钾肥进口量为564万吨，同比减少10%；东南亚地区的钾肥贸易比较灵活，以种植大户招标和现货贸易为主，受棕榈油市场影响较大，2019年1月-8月，印尼进口钾肥212万吨，同比减少12%，马来西亚1月-7月份进口83万吨，同比减少20%；巴西对钾肥需求不断增加，2019年1月-9月进口达798　　基础化学原料消费放缓，合成材料消费增长。数据显示，1～9月，基础化学原料表观消费总量增长约2.5%，较1～8月回落0.8个百分点。其中，乙烯表观消费量1720.4万吨，同比增长7.6%；甲醇表观消费量4432.3万吨，增长4.5%；硫酸表观消费量6566万吨，增长1.8%；烧碱表观消费量2501.1万吨，增长1.3%.前三季度，合成材料表观消费总量增长约6.7%，较1～8月减缓0.2个百分点。其中，合成树脂表观消费量9035.8万吨，增长8.5%；合成纤维单（聚合）体表观消费量6046.3万吨，增长5.2%.

　　化肥消费保持增长。1～9月，全国化肥表观消费量4021.9万吨，同比增长3.9%，增速较前8个月回落0.6个百分点。其中，氮肥表观消费量2411.6万吨，增长3.3%；磷肥表观消费量578.1万吨，下降14.4%；钾肥表观消费量967.9万吨，增长19.3%；磷酸二铵表观消费量671.8万吨，下降1.9%.

　　（四）化工行业投资增长有所减缓，产能利用率回升

　　据国家统计局数据，1～9月，化学原料和化学制品制造固定资产投资同比增长7.6%，比1～8月回落0.3个百分点。同期，全国工业投资增长为3.2%，较前8个月回落0.1个百分点。化工行业投资增速依然明显领先于全国工业投资平均水平。

　　产能利用率逐步回升。前三季度，化学原料和化学制品制造产能利用率为74.8%，较上半年提高0.5个百分点；石油和天然气开采业产能利用率为91%，保持高位运行，与上半年基本持平。

　　（五）对外贸易下降

　　前三季度，由于贸易战持续扩大，全球经济不振，外部环境恶化，我国石油和化工行业进出口贸易累计两年多来首现下降。海关数据显示，1～9月全行业进出口总额5361.1亿美元（转自中国化工报）